2013年末资金紧张，虽然央行向市场注入适度流动性，但短期资金价格创下自6月钱荒以来的新高，市场参与者态度谨慎，1个月定期存款价格最高超过9%，短期融资券收益率普遍在6.5%以上。预计2014年资金面维持紧平衡，不排除个别时点需要央行及时注入流动性，这种紧平衡有利于货币基金收益率维持在较高的水平。

　　报告期内我们把握机会做高收益定存，增持了部分收益率较高的新发短融，提高组合收益率。2014年保持良好流动性和适度久期，特别做好关键时点的流动性安排。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　报告期内广发理财7天A收益率为1.2469%，广发理财7天B收益率为1.2004%，同期业绩比较基准为0.3450%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2014年仍然是国内外货币宽松退出的一年，货币环境复杂多变。两大政策目标-降杠杆和利率市场化都会影响市场流动性，央行的态度是重点。以往市场流动性主要来源是外汇占款和自身货币增速，如果货币增速被严控，那就只能看外汇占款，但如果外汇占款增速过快，央行会回笼资金，因此流动性的阀门掌控在央行手中，到目前为止，央行的态度还是要控制流动性，这一态度在短期内应该不会转变，但紧缩政策会不会贯彻全年，就存在不确定因素，目前1个月资金价格的中枢在6%以上，短融收益率普遍在6%以上，货币基金收益率普遍在5%以上，如果把货币基金收益率视为无风险基准利率，那理财产品和其它风险资产收益率要在6%以上，这样一方面提高了银行的资金成本，进一步推高贷款利率，另一方面直接推高企业的发债成本，按照目前国内企业的利润率来看，融资成本已经是沉重的负担，一旦资金利率超过企业承受能力，会引发连锁反应，后果应该是管理层不得不考虑的问题，因此下半年是否会适当放松也是我关注的重点。

　　具体而言，我们将坚持货币市场基金流动性管理工具的投资目标，保持合理的组合平均剩余到期期限，在合规基础上进行组合管理，根据对利率和信用市场变化的规律的深入研究来提高组合收益。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期债券回购融资情况

　　注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

　　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

　　本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。

　　5.3 基金投资组合平均剩余期限

　　5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

　　报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

　　本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过127天”，本报告期内，本基金未发生超标情况。

　　5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

　　5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 基金计价方法说明

　　本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。

　　5.8.2 本报告期内本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。

　　5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.4 其他各项资产构成

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1.中国证监会批准广发理财7天债券型证券投资基金募集的文件

　　2.《广发理财7天债券型证券投资基金基金合同》

　　3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

　　4.《广发理财7天债券型证券投资基金托管协议》

　　5.法律意见书

　　6.基金管理人业务资格批件、营业执照

　　7.基金托管人业务资格批件、营业执照

　　8.2 存放地点

　　广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

　　8.3 查阅方式

　　1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

　　2.网站查阅：基金管理人网址：。

　　投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

　　广发基金管理有限公司

　　二〇一四年一月二十二日

　　基金简称

　　广发理财7天债券

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2013年6月20日

　　报告期末基金份额总额

　　105,181,669.67份

　　投资目标

　　在严格控制风险、保持较高流动性的基础上，力争为基金份额持有人创造稳定的、高于业绩比较基准的当期收益。

　　投资策略